미국 주식에 투자하시는 분들이라면 팔란티어(Palantir)라는 회사에 대해서 들어보셨을 거예요.
오늘 포스팅에서 나올 인물인 피터 틸(Peter Thiel)은 팔란티어의 공동 창업자이자 테크 업계의 대표적 투자자입니다.
피터 틸이 최근에 엔비디아(NVIDIA) 주식을 매도했다고 발표가 되었죠.
세계적인 거부인 그가 왜 인공지능(AI) 열풍을 이끄는 핵심 기업 중 하나로 평가받는 엔비디아를 왜 매도했는지가 궁금했어요.
(나보다 훨씬 더 똑똑한 그들은 왜 그런 선택을 했는가?)
그래서 그 배경과 진짜 이유에 대해서 분석을 해보고 저만의 투자 리듬을 형성하는데 참고해 보려고 공부를 해봤어요.
팔란티어의 투자 철학과 AI 산업의 흐름
팔란티어는 페이팔 출신의 멤버들이 2003년에 공동 설립한 빅데이터 분석 기업이죠.
특히 메인으로 잡고 있는 데이터 분야는 정부 및 군 관련 프로젝트입니다.
그래서 미국의 국방부와 긴밀한 협력관계를 유지하면서, AI 기반 예측 시스템을 제공하며 빠르게 성장해 왔습니다.
지난 몇 년간, 피터 틸이 공개적으로 발언한 내용들을 종합해 보면, 투자 철학에 대해 유추해 볼 수 있겠죠.
1. AI 산업의 장기적인 중요성을 강조해 왔었다.
2. 그는 단기적인 주가 급등이나 과도한 시장 낙관론에는 비판적인 입장을 관철해 왔었다.
이러한 발언들이 종합적으로 작용하여 사람들은 피터 틸이 엔비디아에 하는 투자가 이와 같은 전략이라고 인식하게 된 것 같아요.
그런데, AI 시장의 발전 속도가 빨라지기는 했지만, 수익화 구조는 뚜렷해지지 않았죠.
이런 상황에서 엔비디아의 주가는 단기간에 폭발적인 상승을 기록했지만 펀디멘탈이 뚜렷이 좋아지지는 않은 거죠.
따라서 이번에 AI 시장의 기술 발전 속도가 빨라지기만 한 상태를 비정상적으로 판단한 것이겠죠.
이번에 피터 틸이 엔비디아를 매도하게 된 것은 아마도 이런 이유들이 종합적으로 합쳐진 결과라는 생각이 들었어요.
피터 틸의 엔비디아 매도 배경
저는 이번에 피터 틸과 팔란티어가 엔비디아 주식을 매도한 결정은 단순한 이익 실현 이상의 의미를 갖는다고 생각을 해요.
최근 몇 달간 엔비디아의 주가는 AI 관련 수요 급증과 실적 호조로 인해 엄청나게 올랐죠.
시가총액이 테슬라와 메타를 제치며 3위권에 진입한 상황에서 피터 틸은 “지금이 차익 실현의 적기”라고 판단한 것 같아요.
또한, 그는 과거 인터뷰에서 “주식 시장은 과대평가된 기대를 언제든지 반영할 수 있다”라고 지적한 바 있었죠.
이는 엔비디아의 PER(주가수익비율)이 지나치게 높아졌음을 의미하기도 하죠.(산업 평균 PER 15.5배 / 엔비디아 50.9배)
그리고 다음의 이유들도 고려한 것 같아요.
1. AMD와 인텔도 AI 칩 생산에서 기술적인 격차를 좁혀오고 있다.
2. 구글과 아마존 등 빅테크 기업들이 자체 칩 개발에 나서고 있다.
3. 위의 두 가지 이유에서 엔비디아의 독점적 위치가 위협받고 있다
4. 미·중 기술 갈등 속에서 반도체 수출 규제가 강화되고 있고, 이는 엔비디아의 글로벌 판매 전략에 리스크 요인이 될 수 있다.
피터 틸은 이러한 요소들 때문에 “미래의 불확실성을 줄이는 분산 투자” 전략을 선택한 것으로 보여요.
피터 틸이 비중을 늘린 산업과 종목
피터 틸이 엔비디아를 일부 매도한 후에 자산 배분은 어떻게 되었는지도 한 번 알아봤어요.
여러 투자 보고서를 참고해 보면, 방산, 바이오테크, 그리고 차세대 에너지 섹터에 대한 관심을 높이고 있었어요.
AI를 단순한 소프트웨어 도구가 아닌, 실질적으로 산업에 적용 가능한 분야들을 찾고 있다는 생각이 들었죠.
피터 틸이 최근에 투자를 좀 더 늘린 부분들은 아래와 같아요.
1. '앤드루 앤 커퍼'와 같은 바이오 인공지능 기업
2. 차세대 드론 기술을 보유한 국방 스타트업
3. 원자력 기반의 클린에너지 기업
다들 실질적 수익 창출과 장기 성장성을 동시에 갖춘 종목 군이었죠.
그리고 팔란티어라는 회사 자체가 국방, 보건, 제조 등 전통산업에 AI를 접목시키는 모델을 구현하는 회사잖아요.
그래서 팔란티어와 함께 시너지 효과를 내는 것을 고려하여 시너지를 낼 수 있는 포트폴리오 전략으로 포커스를 맞춘 것 같아요.
이러한 투자 성향을 볼 때, 그는 자신이 근무하고 있는 팔란티어에 대한 애사심도 큰 것 같아요.
(자신의 투자 전략이 회사 기업 가치에 기여할 수 있도록 한 걸 보면)
“혁신”과 “현실성”
피터 틸은 이 두 가지의 균형을 중요시하게 생각하면서, 이번에 엔비디아 매도를 통해 포트폴리오를 리밸런싱 한 것으로 판단돼요.
이번에 피터 틸이 AI 기술에 대한 과열 현상을 염려하고 리밸런싱 한 것을 보고 저도 투자에 참고해야 하겠더라고요.
피터 틸과 팔란티어의 엔비디아 매도를 단순한 주식 매매로 보고 끝내지 않으려고 오늘도 공부하면서 노력해 봤어요.
오늘 제가 공부한 내용을 통해서 AI 시장의 다음 흐름을 예측하고 또 다른 전략을 세울 수 있도록 고민도 더 해봐야겠죠.
고점을 우려하고 시장에서의 경쟁들이 심화되고, 글로벌 리스크 등을 모두 고려하면서 실리적인 투자를 할 수 있도록 노력해야죠.
